唐朝代宗時候的京都，河南洛陽城內，有一佛寺名叫惠林寺，原先是已故光祿卿李憕的府第，由其子李源捐獻而成為佛寺。唐朝因安祿山叛變，東都洛陽被陷，李憕據守府中，不肯降賊，因寡不敵眾而被殺死。他的兒子李源年少的時候，以貴族子弟，生活豪奢，交遊甚廣，嗜好音樂，善於歌唱，在當時很有點名氣。但是自從他的父親李憕死節之後，他心中非常悲痛憤慨!於是發誓：不做官、不娶親、不吃肉，獨身居住惠林寺中五十多年，成為一個在家修行居士。寺中住持圓澤禪師，善於經營寺產，且懂音樂，與李源成為知己好友，兩人整天相對交談，總是說個沒完，人家亦不知道他們談些什麼?
有一天，他們兩人相約去遊歷四川的峨嵋、青城二大名山。李源要經由湖北乘船從水路溯江而上，進入四川;圓澤要取道陝西的長安與斜谷，經陸路入川。二人意見不同爭持了半年，李源的心事，圓澤能知道，而圓澤的心事，則李源不知，可是圓澤又不便講出來，結果李源堅持他的意見，而且振振有詞的說：「我已經發誓不做官，斷絕與官場中人的來往，現在怎麼可以再去京都長安呢?要是遇見那批官場中人怎麼辦?他們以為我改變了主意了。」圓澤聽了他的這一段話，半天才嘆口氣說：「一個人的行動是不由自主的啊!」(意思是業力不能改變了)只好依照李源的話，向湖北進發。船兒行到南浦地方，因為要準備上灘，於是天不黑就靠岸停船，從船艙望見岸上一個穿緞衣褲的婦人，肩負著瓦瓮到河下來取水，圓澤一見她就流著眼淚說：「我不肯走水路就是因為怕遇見她喲!」李源不了解而又很吃驚的問：「我們一路上看見的女人不少，為何您就怕看見她呢?」圓澤哭喪著臉說：「這婦人姓王，我應該做她的兒子，她已經懷三年了，因為我不肯來，所以她就很久生不下來，現在既然遇見了，那就不能再逃避，只好去投胎了。希望您以符咒相助，催生快產，請您在這裡多留幾天，幫忙料理我的身後事。到了三朝日，請您來王家看我，我以一笑作為證明。過後十三年的中秋月夜，再請您到杭州天竺寺外，我們還可以再度相見。」李源聽完這一段話，心中非常後悔而又很難過，一邊流著眼淚，一邊為圓澤準備沐浴，更換衣服，一切完畢之後，到了傍晚的時候，圓澤當真死了。
李源使用催生符咒，使王氏女人很快而又平安地生下一男嬰，這便是圓澤的第二生了。等到三朝日李源去王家訪問說明來意，要求抱出嬰兒一見，王家立刻許可，當李源抱嬰兒在手時，果然一笑，李源卻不禁淚流滿面，便將詳細情形告訴王家，王家也就拿出錢來將圓澤安葬於山下。
李源亦無心獨自游川了，於是轉回洛陽，抵達惠林寺時，才知道圓澤早寫了遺書，叫他的徒弟交給李源，交代後事。李源等著到了第十三個年頭，便南下向杭州西湖出發，準備赴八月十五日中秋夜在天竺寺外相會之約。李源先到寺外等候，那晚月光明亮，忽然聽到葛洪井旁傳來歌聲，只見一個十幾歲的牧童頭上挽著雙髻，身穿短衣，騎在牛背，手持竹棍敲著牛角口唱山歌：「三生石上舊精魂，賞月吟風莫要論，慚愧情人遠相訪，此身雖異性長存。」李源一聽到這隻歌，知道牧童就是圓澤，便大聲的說：「澤公您好!」只見牧童遠遠答話：「李公真有信用，這麼遠來辛苦您啦!不過您的俗緣還沒有完了，請你不要過來，你我前途不相同，不能接近，如果您能精勤修行而不墮落的話，將來我們還有相見的機會，珍重!」牧童帶轉牛頭，口唱山歌而去，歌曰：「身前身後事茫茫，欲話因緣恐斷腸，吳越山川尋已遍，卻回煙棹上瞿塘。」牧童的歌聲漸漸遠了，也不知他往何處而去，這牧童便是圓澤的後身。
李源於是轉回洛陽，仍然居住惠林寺中，兩年之後，有大臣李德裕向唐代宗保奏：李源為忠臣之子，很是盡孝，請予以官職。代宗準奏，封李源為諫議大夫。這便是李源所未能了脫的俗緣，但是，李源確實已經看破世情，淡泊名利，不肯就職，竟然老死在惠林寺中，死的時候，已經八十歲了。